Taqlib Twil ta ’Xahar fil-Kapital Soċjali ta’ Chamath Palihapitiya, Spjegat

Għall - aħħar ftit xhur, ħwienet tal - aħbarijiet dwar in - negozju u t - teknoloġija, minn Fortuna lil Axios, ilhom jiġru wara Chamath Palihapitiya, biljunarju ta ’Silicon Valley li għamel ix-xorti tiegħu matul is-snin bikrin tiegħu fuq Facebook (iżda issa huwa kritiku ċar ta’ dan), u d-drama surreali fid-ditta tiegħu ta ’kapital ta’ riskju, il-Kapital Soċjali.

Minn Ġunju ta 'din is-sena, bosta eżekuttivi ta' grad għoli fil-Kapital Soċjali, inklużi tnejn mill-ko-fundaturi ta 'Palihapitiya, issottomettew ir-riżenji tagħhom dwar nuqqas ta' qbil mhux rikonċiljabbli mat-tmexxija ta 'Palihapitiya.

Il-bieraħ, Palihapitiya tat intervista antiċipata fit-tul lil L-Informazzjoni biex jaqsam ir-rakkont tiegħu tat-taqlib ta ’xhur ġewwa l-kumpanija tiegħu. U mbagħad, ħasad lid-dinja tal-kapital ta ’riskju b’għeluq mhux tas-soltu: Il-Kapital Soċjali ma jibqax jiġbor flus bħal ditta tipika ta’ kapital ta ’riskju.

Min Hu Chamath Palihapitiya?

Chamath Palihapitiya kien il-kap tat-tkabbir tal-utenti tal-Facebook mill-2005 sal-2011. Taħt l-inkarigu tiegħu, l-għadd ta ’utenti ta’ kull xahar ta ’Facebook kiber b’aktar minn 150 darba (minn 5.5 miljun fl-2005 għal 845 miljun sal-aħħar tal-2011). Iżda wara li trawwem tali tkabbir astronomiku, huwa neħħa lilu nnifsu mill-bażi ta 'utenti ta' Facebook, u akkuża lill-pjattaforma tal-midja soċjali li ħarbat is-soċjetà.

Imma Facebook ċertament għamluh raġel għani. Wara li Facebook sar pubbliku fl-2012, l-ekwità ta ’Palihapitiya fil-kumpanija kienet stmata li tiswa kważi $ 1 biljun.

B’dawk il-flus, huwa waqqaf il-Kapital Soċjali b’missjoni idealistika biex tavvanza l-umanità billi ssolvi l-agħar problemi tad-dinja, skond il-websajt tad-ditta.

X’Hemm Speċjali Dwar il-Kapital Soċjali?

Apparti l-ideat sbieħ tal-Kapital Soċjali dwar il-filantropija u r-responsabbiltà soċjali, id-ditta tiddistingwi ruħha wkoll minn ditti oħra ta ’kapital ta’ riskju bl-approċċ tagħha ta ’investiment immexxi ħafna mid-dejta.

Tradizzjonalment, l-investimenti tal-bidu huma fil-biċċa l-kbira dipendenti fuq il-kapitalist ta 'riskju li jmexxi l-ftehim - l-isfera ta' għarfien espert tiegħu / tagħha, it-tolleranza tar-riskju u xi kultant relazzjonijiet personali ma 'intraprendituri kollha jistgħu jaffettwaw deċiżjoni VC. Iżda l-Kapital Soċjali kien l-ewwel wieħed fl-industrija li uża l-intelliġenza artifiċjali fl-għażla tal-miri ta ’investiment.

Id-ditta hija investitur f'Slack, SurveyMonkey u għexieren ta 'startups oħra fl-edukazzjoni, is-servizz korporattiv, il-kura tas-saħħa u l-finanzi.

Allura, X'Ġara?

F'Awwissu tas-sena l-oħra, Palihapitiya'sil-ko-fundatur Mamoon Hamid ħalla l-Kapital Soċjali biex jissieħeb f’kumpanija ta ’kapital ta’ riskjuKleiner Perkins Caufield & Byers, wara li ftehim ta 'fużjoni bejn iż-żewġ ditti naqas milli jgħaddi.

F'Ġunju ta 'din is - sena, Axios u Fortuna kissru stejjer li tliet imsieħba - inkluż Tony Bates, kap tal-akbar fond tal-Kapitali Soċjali, fond ta 'tkabbir ta' biljun dollaru - kienu wkoll jitilqu. It-tnejn l-oħra kienu l-viċi president Marc Mezvinsky u s-sieħeb Arjun Sethi.

Il-Kapital Soċjali ma kkummenta fuq l-ebda waħda minn dawn it-tluq, iżda l-eżodu tas-sieħeb kien maħsub li kien riżultat dirett tal-bidliet f'daqqa ta 'Palihapitiya fl-istrateġija tal-kumpanija.

Fi kariga Medja ippubblikat fil-11 ta ’Ġunju, Palihapitiya qal li ried li d-ditta tiffoka fuq l-investiment f’kumpaniji tal-inġinerija u tad-dejta, aktar milli tibni espożizzjoni diversifikata billi tinvesti f’ħafna setturi differenti jew tagħti profitti lura lis-sħab.

Din il-fehma dehret konsistenti ma 'dak li qalu l-impjegati tal-Kapital Soċjali Fortuna dak iż-żmien — dakPalihapitiya tiddevja ħafna mill-carry (il-porzjon tal-qligħ mill-investiment tradizzjonalment mogħti lill-kapitalisti ta ’riskju) lura fil-kumpanija għall-investiment.

Għaliex Kien Kbar?

L-ewwelnett, it-tluq serjali ta 'eżekuttivi anzjani fi żmien daqshekk qasir huwa każ mhux tas-soltu ta' tibdil tal-persunal bi kwalunkwe miżura. U kien tal-għaġeb li nara kemm Palihapitiya kienet qed terġa 'titlef ħbieb u sħab fin-negozju wara li qatgħet ir-rabtiet ma' Facebook.

Iżda aktar importanti minn hekk, il-bidla strateġika ta ’Palihapitiya fil-Kapital Soċjali tat eżempju rari f’Silicon Valley u toffri kontrargument dwar kif għandu jaħdem il-kapital ta’ riskju.

Tradizzjonalment, ditti ta 'kapital ta' riskju jiġbru flus minn investituri esterni, jew dak li jsejħu soċji limitati. Dawk l-investituri jistgħu jkunu fondi tal-pensjoni, fondazzjonijiet, dotazzjonijiet universitarji jew individwi sinjuri. Ix-xogħol ta ’VC huwa essenzjalment li jagħmel profitt minn dawk il-flus, billi jinvesti fi startups u jipprova jsarraf somma akbar wara perjodu ta’ żmien (tipikament seba ’sa 10 snin) ladarba startup isir pubbliku jew jinkiseb minn kumpanija kbira. Min-naħa tagħhom, il-VC jirċievi porzjon tal-profitt, flimkien ma 'miżata għall-immaniġġjar tal-flus tas-soċji limitati.

Il-kritiċi ta ’dan il-mudell jargumentaw li l-approċċ joħloq inċentivi ħżiena għas-saħħa għall-istartups biex jieħdu ħsieb aktar it-tisħiħ tal-valutazzjoni tal-kumpanija u jsibu ħruġ milli jibnu prodotti ta’ valur u jibbenefikaw lis-soċjetà.

Dan xi jfisser għall-Futur tal-Kapital Soċjali?

Fl-intervista tal-Ħamis ma ’The Information, Palihapitiya kkonfermat li l-Kapital Soċjali ma jibqax jiġbor flus barra. Minflok, id-ditta se topera bħala kumpanija holding tat-teknoloġija, huwa qal f'post Medju lbieraħ, biex jagħmel investimenti f'kumpaniji tat-teknoloġija mingħajr skeda ta 'żmien partikolari biex iwassal qligħ.

M’għandix bżonn il-validazzjoni esterna. Ma għandix bżonn il-miżati, huwa qal lil The Information. [Kapital ta 'riskju ma jfissirx] MBAs ta' Stanford f'vests ta 'suf li jduru. Kapital ta 'riskju tfisser flus għal impriżi.

Mhux ta 'b'xejn, aktar impjegati huma mistennija li jitilqu.